Tableau comparatif principal
| Critère | PER | PEA | Assurance-Vie |
|---|---|---|---|
| Plafond versements | 10 % revenus pro plafonnés à 35 194 € | 150 000 € (300 000 € pour PEA-PME cumulé) | Aucun plafond |
| Avantage à l'entrée | Déduction IR (TMI marginal) | Aucun | Aucun |
| Fiscalité plus-values pendant la vie | Exonérée (capitalisation) | Exonérée (capitalisation) | Exonérée (capitalisation) |
| Sortie (capital) | PFU 30 % sur gains + IR barème sur capital déduit | PS 17,2 % uniquement (après 5 ans) | PFU 30 % < 8 ans, puis abattement |
| Sortie (rente) | RVTG (IR partiel selon âge) | Rente exonérée IR (PS 17,2 %) | RVTO ou RVTG selon contrat |
| Abattement sortie | Aucun | Aucun (exo IR direct) | 4 600 € / 9 200 € après 8 ans |
| Sortie anticipée | Cas légaux (résidence principale, accident vie) | Retrait libre (clôture si < 5 ans) | Libre à tout moment |
| Univers d'investissement | Large (fonds €, UC, ETF, immobilier) | Actions UE / ETF éligibles | Large (fonds €, UC, SCPI, ETF) |
| Transmission décès | Hors succession si décès avant 70 ans (152 500 €/bénéf) | Réintégré succession classique | 152 500 €/bénéf (versés avant 70 ans) |
| Horizon optimal | Retraite (15-30 ans) | Long terme (5 ans min) | Moyen / long (8 ans+) |
| Risque principal | Blocage jusqu'à la retraite | Volatilité actions UE | Frais élevés (UC) |
| Frais moyens 2026 | 0,5 - 1 % gestion + UC | 0 - 0,5 % (banques en ligne) | 0,5 - 1 % gestion + UC |
Comment fonctionne le PER
Le Plan d'Épargne Retraite (PER), créé par la loi PACTE de 2019, remplace progressivement les anciens PERP, Madelin et Préfon. Son principal atout est la déduction fiscale à l'entrée : chaque versement réduit votre revenu imposable, dans la limite annuelle de 10 % des revenus professionnels, plafonnée à 35 194 € pour 2026 (8 PASS × 10 %, avec PASS = 47 100 €).
Pour un cadre à TMI 41 %, verser 10 000 € sur un PER procure une économie d'impôt immédiate de 4 100 €. À TMI 30 %, l'économie est de 3 000 €. C'est l'enveloppe la plus avantageuse à l'entrée — mais la sortie est fiscalisée: à la retraite, le capital récupéré est imposé au barème IR (sur la part de versements déduits) plus PFU 30 % sur les plus-values. L'intérêt repose sur le pari d'une TMI plus basse à la retraite qu'en activité.
Liquidité : le PER est bloqué jusqu'au départ en retraite, sauf cas de déblocage anticipé (achat résidence principale, invalidité, décès du conjoint, surendettement, fin de droits chômage, cessation d'activité non salariée).
Comment fonctionne le PEA
Le Plan d'Épargne en Actionspermet d'investir jusqu'à 150 000 € en actions européennes (ou ETF éligibles UCITS reproduisant des indices européens ou mondiaux) avec une fiscalité avantageuse au-delà de 5 ans de détention.
Aucun avantage à l'entrée, mais une exonération d'impôt sur le revenutotale après 5 ans : seuls les prélèvements sociaux 17,2 % restent dus. C'est la fiscalité la plus douce pour les actions à long terme.
Le PEA-PME (plafond 225 000 €, cumulable jusqu'à 300 000 € avec le PEA classique) complète le dispositif pour investir dans des PME et ETI européennes. Tout retrait avant 5 ans entraîne la clôture du plan, sauf cas exceptionnels (création/reprise d'entreprise, licenciement, invalidité).
Comment fonctionne l'assurance-vie
L'assurance-vieest l'enveloppe la plus souple : aucun plafond de versement, liquidité totale, choix entre fonds en euros sécurisés et unités de compte (actions, SCPI, ETF, private equity).
Sa fiscalité est dégressive avec l'ancienneté :
- Avant 8 ans : PFU 30 % sur les gains (12,8 % IR + 17,2 % PS), option barème IR.
- Après 8 ans: abattement annuel 4 600 € (célibataire) / 9 200 € (couple) sur les gains, puis 7,5 % IR + 17,2 % PS (pour les versements < 150 000 €) ou 12,8 % IR au-delà.
Avantage transmissionmajeur : pour les primes versées avant 70 ans, chaque bénéficiaire désigné profite d'un abattement de 152 500 €, hors succession. Au-delà : 20 % jusqu'à 852 500 €, puis 31,25 %. Versements après 70 ans : abattement global 30 500 € (tous bénéficiaires confondus) sur les primes, mais les gains restent exonérés.
Cas chiffré : 10 000 € versés selon votre TMI
| TMI | PER | PEA | Assurance-Vie |
|---|---|---|---|
| 11 % | 1 100 € | 0 € | 0 € |
| 30 % | 3 000 € | 0 € | 0 € |
| 41 % | 4 100 € | 0 € | 0 € |
| 45 % | 4 500 € | 0 € | 0 € |
Le PER décale la fiscalité à la sortie. Le PEA et l'assurance-vie la lissent ou la suppriment selon la durée de détention.
Cas d'usage : quand choisir laquelle
- Choisissez le PER si votre TMI actuel est ≥ 30 %, vous épargnez spécifiquement pour la retraite, et vous anticipez une TMI plus basse à la liquidation. Idéal pour les cadres en fin de carrière souhaitant déduire 5 000 à 30 000 €/an.
- Choisissez le PEApour capitaliser sur les actions européennes / ETF mondes à long terme (≥ 5 ans). C'est l'enveloppe la moins fiscalisée à la sortie : 17,2 % PS seulement. Plafond 150 000 € largement suffisant pour la majorité des épargnants.
- Choisissez l'assurance-viepour la souplesse (rachat libre), la transmission (152 500 €/bénéf hors succession), ou en complément des deux autres une fois leurs plafonds atteints. Privilégier les contrats à 0 % de frais d'entrée.
Conseil expert : la stratégie combinée
La majorité des conseillers en gestion de patrimoine recommandent en 2026 une stratégie d'empilement :
- Maximiser le PEA jusqu'à 150 000 € pour bénéficier de la fiscalité 17,2 % sur les actions UE / ETF World.
- Alimenter le PER chaque année pour optimiser l'IR (10 % des revenus pro, à hauteur de la déduction utile selon votre TMI).
- Compléter en assurance-vie multisupport pour la souplesse, la diversification (SCPI, fonds €) et la transmission.
Évitez le piège du PER si votre TMI est ≤ 11 % : le gain est négligeable, et le blocage jusqu'à la retraite n'est pas justifié. À l'inverse, au-delà du plafond PEA, l'assurance-vie devient incontournable pour qui souhaite continuer à capitaliser sans contrainte de support.